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公司新闻 / Company News
钢价指数创13年新低 短期钢市或延续弱势
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发布人: admin  发布时间: 2016-08-23  浏览次数: 785 次

今年以来,国内钢市震荡下行,Myspic普钢综合价格指数跌破90,创下13年来新低。今日公布的5月份外贸数据来看,国内出口压力仍大,内需依然疲弱,其他各项经济金融数据将于本周陆续发布。国内外机构普遍预测宏观经济不振,投资增速还将放缓。在经济下行压力不减及淡季行情双重施压下,短期内钢市或弱势难改。

外贸前景不容乐观,投资增速或进一步放缓,下游用钢需求依然低迷

5月我国出口1907.52亿美元,同比下降2.5%,降幅较上月收窄3.9个百分点;进口同比下降17.6%,降幅较上月扩大1.4个百分点,折射内需依然疲弱。虽然我国出口降幅持续三月收窄,不过在人民币实际有效汇率走高,全球经济复苏缓慢的形势下,出口压力仍然较大。尤其是全国机电产品前5月出口3.12万亿元,同比增长2.7%,增速较1-4月下滑1.2个百分点。其中,机械设备前5月出口下降5.1%,显示制造业出口形势不容乐观。

本周,国内各项宏观经济金融数据将陆续公布。根据国内外机构预测,5月CPI涨幅放缓,延续低位通胀;PPI降幅收窄,但通缩压力仍大;固定资产投资增速或继续放缓,再创新低;M2同比增长10%左右,实体经济有限融资需求仍偏弱。

总体来看,我国投资增速或放缓,外贸前景不容乐观,经济下行压力较大。房地产需求改善仍未传导中游行业,制造业复苏动力不足,加上高温多雨天气来临,下游用钢需求不振,钢市悲观氛围弥漫。今年以来,央行已两次降息两次降准,为稳定经济增长,货币政策仍有放松空间。

表一:5月宏观经济指标预测

经济指标
4月
5月预测
海通证券
国金证券
交银国际
彭博
CPI(%)
1.5
1.2
1.2
1.5
1.3
PPI(%)
-4.6
-4.3
-4.2
-4.6
-4.5
M2(%)
10.1
9.6
10.1
10
10.2
工业增加值(%)
5.9
5.6
6
5.9
6.1
固定资产投资(%)
12
11.5
11.5
11.5
11.9
消费品零售(%)
10
9.2
9.9
10
10.2

(来源:钢联资讯整理)

钢材库存去化速度有所放缓,钢厂检修减产力度尚待加强

5月份钢铁业供给端继续扩大,导致供需压力加大。据中钢协最新数据显示,预估5月中旬会员企业粗钢日均产量升至180.63万吨,创下年内旬度最高水平。伴随着钢价弱势下行,钢厂亏损幅度正在扩大,6月高炉检修数量增多,力度仍有待加强。

图一:重点钢企旬度粗钢日均产量及钢材库存量走势

(来源:钢联数据终端)

据我的钢铁网跟踪调查,截至6月5日,全国163家样本钢厂产能利用率89.83%,持续三周下滑;唐山地区钢厂高炉产能利用率96.55%,持续三周持平。预计5月份全国粗钢日均产量在230-235万吨之间,6月份产量有回落压力,仍维持高位运行。

随着淡季来临,钢厂及中间库存去化速度有所放缓。据我的钢铁网调查,截至6月5日,全国主要城市钢材库存量1285.97万吨,周环比下降0.31%,而3月中旬至5月中旬平均每周降幅在2%。据中钢协数据显示,截至5月中旬末,重点钢厂钢材库存量1656.7万吨,较上月同期1667.6万吨变化不大,去库存压力更大。

图二:钢材社会库存量及周环比走势

(来源:钢联数据终端)

进口矿价短期尚有支撑,中长期有下行压力

短期内,进口矿价格维持震荡运行,对钢价仍有一定支撑。5月份我国进口铁矿石7087万吨,同比下降8.4%,持续两月负增长,进口矿市场供应压力减轻,导致进口矿港口库存4月下旬以来持续下降,截至6月5日至8273万吨,现货资源偏紧对进口矿价形成较大支撑。

不过,5月份澳洲、巴西等铁矿石出口运量开始发力,预计6月份中国铁矿石到港现货量明显攀升。据我的钢铁网跟踪调查,5月25日-5月31日,中国北方六大港口铁矿石到港量为1293万吨,环比增409万吨。同时,由于钢市弱势行情持续,钢厂对原材料打压意愿增强,预计短期内进口矿价尚有支撑,中长期有下行压力。

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